四大行(我国的四大银行一季度经营得怎么样)

快评：四大国有商业银行2022年第一季度业绩

今天是各家银行公布一季度年报的最后一天，由于是公众假期，所以到昨晚，四大国有商业银行都公布了2022年一季度的业绩。

我对工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四家国有大行的财务情况进行了一个梳理，并结合近期的经济金融形势，货币政策变化等，做一个简要分析。

今年第一季度，四大国有商业银行的盈利能力，资产质量和资本充足情况如下表：

根据四大行财报整理

可以看出，以下几个特点：

一是，商业银行还都盈利的，而且能跑赢大市

我国经济增长面临压力，一季度GDP增长为4.8%。四大行的净利润还是持续增长的，与去年同期比也增幅较快，增速最慢的中国银行为5.64%，也超过了GDP的增长速度。值得的是工商银行增长了9.8%，本来他的体量就大，基数高，还有这么高的增速，发展得真是不错。

银行一季度普遍开展开门红。要求早投放，早收益。因此，一季度很关键，各家银行都跑赢了大市，也是全年的压舱石。

二是，资本回报率较高，与目前的股市股价不协调

四大商业银行的资本回报率最低也达到了12.06%，远高于其他行业的资本回报率，中国10年期国债的收益率才2.83%左右。目前四大行的股价跟发行时差不多，这么多年没有啥大变化，市盈率在4.5-5之间，是质量非常好的了。股票的分行已经超过了定期存款利率，也是相当安全的资产了。

但是，基于整体市场的氛围，股票价格上不去。

三是，资产质量较好，不良率在逐年下降

目前，四家行的资产质量整体都很好，最高的也就1.5%，远低于国际银行水平，英国，美国，德国的不良贷款率分别为3.7%，3.3%，2.9%。可见我们国家银行的资产质量还是很稳定的。也就是说，目前是比较安全的。也有很大的空间来进一步支持一下风险较大的中小企业和创新创投类企业。

四是，拨备覆盖率处于高位，还在不断提高

一季度各家银行的拨备覆盖率还是在提高，这与国务院和银监会的要求不符。

银监会已经喊话商业银行，对于拨备覆盖率较高的银行，可以适当降低拨备覆盖率，来增加贷款。怎么操作呢。拨备覆盖率=提取的拨备/不良贷款总额。如果降低拨备覆盖率，在不良贷款不变的情况下，要减少提取额拨备，这部分就可以重回银行的利润，提高利润水平，进而提高资本金的比例，商业银行要求资本充足率至少8%。粗略计算能够释放贷款=少计提的拨备/8%，这是一个很客观的数字。

可能这个要求是4月份提出的，看样子银行还没来得及执行，在一季度的报表中没有体现出来。

五是，资本充足率高，但也要看动态

目前商业银行的资本充足水平都较高，达到了监管的要求，而且在国际银行业中也处于较高水平。

但我国银行有个最大的问题，就是资产中主要以贷款为主，是耗费资本的主力，我们的银行还是以存贷利差为收入的主要来源，而不是服务，咨询等不耗费资本，或者轻资本的业务。这样资本耗费很快。就不得不发行工具进行弥补。久而久之，不可持续。

六是，各家银行各有特色，各有千秋，有人欢喜有人愁

目前，体量最大的是工商银行，一季度利润增长很快，但资本回报率是有所回调的，说明利润的增长主要是靠规模，大量的房贷轰上来的。如果资产质量好的话，全年都没问题。

利润增长最有潜力的是农业银行，银行农业银行的拨备覆盖率最高，能够释放出来的拨备就是利润的主要来源。而且农村经济发展较快，农民的理财观念比不上城市的人，所以农行的资金成本低。

受惠于美元升值最大的是中国银行。银行中国银行有30%左右的资产或者利润来源于海外，或者以美元计价，如果人民币贬值，美元升值。在年底，靠美元升值部分的会差调整，就是利润的一项主要来源。但是，事情也得两面看，中行海外机构多，在当前疫情尚未结束的情况看，不确定性也很大。

最精致的是建设银行。盈利水平很高，资本回报最高，资本充足。说明各项指标很协调，而且很有发展后劲。

总之，四大行经营都还可以，跑赢了大市。金融稳也是经济稳的重要基础。也希望这些大行能担当社会责任，更多服务实体经济，深入贯彻落实国家宏观调控精神，为经济发展贡献力量。

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