麦考利久期(麦考利久期例题)

<h2>久期计算公式是什么？

如果市场利率为y，则现金流( X1，X2，Xn )的麦考长期为d ) y )=[1* x1/( 1y ) )2) x2/( 1y ) )…n * xn/( 1y ) )

即d=(1*pvx1.n*pvxn )/PVx。 其中，PVXi代表第I期现金流的现值，d代表长期。

1、只有零利率债券的麦考利长期等于它们的到期时间。

2、直接债券麦考利长期不超过它们的到期时间。

3、统一公债的麦考利长期等于( 1 1/y )。 其中，y是计算现值所采用的贴现率。

4、有效期相同的条件下，优惠券率越高，长期期限越短。

5、在利率不变的条件下，到期时间越长，长期也一般越长。

6、其他条件不变的，债券到期收益率越低，长期期限越长。

<h2>为什么 麦考利久期 票面利率 负相关

因为越久利率风险就越大。 久期的概念是麦考尔( FrederickRobertsonMacaulay ) 1882.8.12_1970.3 ) )于1938年提出的，因此也称为麦考尔久期) MacD。 麦考利久期用加权平均的形式计算债券的平均到期时间。 它是债券未来产生现金流时间的加权平均，其权重是每期现值占债券价格的比重。